Кто читает:: Департамент экономики и финансов

Статус:: Курс обязательный

Когда читается:: 2-й курс, 1 модуль

Полная версия программы учебной дисциплины

Аннотация

Дисциплина Анализ и оценка инвестиционных проектов объясняет логику и принципы проведения экономического анализа инвестиций в реальные активы с учетом современных требований рынка; дает понимание основных методологических концепций, представление о требованиях к информационной базе, прогнозной работе; прививает навыки применения современных методов и алгоритмов проведения аналитической работы по разработке и оценке инвестиционных проектов профессиональными участниками финансового рынка (банки, инвестфонды, страховые компании, нефинансовые компании) с учетом финансовых и нефинансовых ограничений, страновых, отраслевых и внутренних рисков. Курс включает современные требования рынка и отвечающие им модели анализа (анализ и ранжирование сложных проектов с нестандартными потоками в условиях инфляции, с опционными возможностями, с внутренними конфликтами участников). Прогнозная работа по проектному анализу строится с учетом российского налогового законодательства. Финансовый аналитик и консультант должны обладать определенным набором знаний и навыков по выбору направлений инвестиций в реальные активы, анализу инвестиционного потенциала фирмы, распределению инвестиционных потоков во времени, обоснованию источников финансирования стратегических направлений деятельности, оценки влияния инвестиций в реальные активы на стоимость компании и ее текущую финансовую устойчивость. Курс «Анализ инвестиционных решений» берет на себя такую задачу.

Цель освоения дисциплины

ознакомить магистров факультета экономических наук с современной методологической базой проведения анализа эффективности инвестиционных проектов создания реальных активов, показать особенности анализа отдельно реализуемых проектов и портфеля реальных проектов
сформировать навыки использования различных технологий и методов анализа инвестиций в ситуации риска, акцентировать внимание на типичные ошибки в подборе данных и применении алгоритмов анализа,
дать представление о методических рекомендациях государственных ведомств по оценке эффективности инвестиционных решений (Минэкономики, Минфин РФ)
дать навыки работы с информационными базами данных, необходимых для аналитической работы по оценке и управлению инвестиционными проектами, научить формировать базовые параметры оценки проектов (прогнозные денежные потоки, приростные денежные потоки, необходимые инвестиции, параметры риска),
научить современным методам проведения анализа риска инвестиционного проекта (сценарные и имитационные модели, вероятностные методы, портфельный подход, модели нечетких множеств) и корректировки оценки эффективности на производственный, финансовый риски, риски управления (конфликт участников).
ознакомить с новыми, только завоевывающими популярность, подходами к оценке проектов с учетом управленческой гибкости (модели реальных опционов)
дать навыки проведения компьютерного моделирования реализуемости проекта и оценки чувствительности его к факторам риска, ознакомить с популярными пакетами прикладных программ по анализу инвестиционных предложений (Альт-Инвест, Project Expert).

Планируемые результаты обучения

Уметь отличать эффективные проекты от неэффективных.
Уметь отличить финансово реализуемые от не реализуемых проектов.
Уметь ранжировать проекта по инвестиционной привлекательности.

Содержание учебной дисциплины

Введение в инвестиционный анализ.
Особенности прогнозирования денежных потоков и оценки потребности в инвестициях.
Сопоставление методов анализа при введении третьего параметра оценки эффективности: ставки дисконтирования
Включение риска как негативного фактора в инвестиционный анализ
Оценка сравнительной эффективности проектов в ситуации риска
Анализ проектов с портфельных позиций
Практические проблемы обоснования ставки дисконта
Оценка влияния заемного финансирования на эффективность проекта. Традиционное и проектное финансирование – сопоставление подходов и особенности анализа.
Сопоставление вероятностных (частотных и субъективных) и минимаксных (на базе сценарного подхода и имитационного моделирования) методов анализа риска проектов и построения интегрированной оценки риска.
Основные игроки на рынке реального инвестирования. Цели выхода на рынок реального инвестирования

Элементы контроля

Экзамен
Письменный экзамен в виде эссе, объем - 4-5 страниц
Тест по онлай-курсу
написание теста по онлайн-курсу

Промежуточная аттестация

2024/2025 учебный год 1 модуль
0.5 * Тест по онлай-курсу + 0.5 * Экзамен

Список литературы

Авторы

Соколова Татьяна Владимировна
Борисова Елена Феликсовна
Волегова Анна Сергеевна
Теплова Тамара Викторовна

Магистерская программа «Финансовые стратегии и аналитика»

Контакты

Анализ инвестиционных проектов и программ

Программа дисциплины