Научно-исследовательский семинар "Финансы: актуальные вопросы и инструменты анализа

2020/2021

Учебный год

RUS

Обучение ведется на русском языке

8

Кредиты

Лучший по критерию «Полезность курса для расширения кругозора и разностороннего развития»

Кто читает:

Департамент экономики и финансов

Статус:

Курс обязательный

Когда читается:

1-й курс, 1-4 модуль

Преподаватели

Божья-Воля Роман Николаевич

Быкова Анна Андреевна

Завертяева Марина Александровна

Кузьменкова Светлана Викторовна

Микова Евгения Сергеевна

Редькина Анастасия Юрьевна

Программа дисциплины

Аннотация

Научно-исследовательский семинар "Финансы: актуальные вопросы и инструменты анализа" направлен на формирование навыков решения актуальных проблем фирм и рынков на основе классических и передовых исследований в области финансового менеджмента и финансовых рынков. Для этого студенты проводят критический анализ наиболее значимых в области финансов исследовательских статей, участвуют в мастер-классах практикующих специалистов для определения наиболее актуальных проблем современных финансов, самостоятельно формулируют исследовательские задачи, работают с данными, в том числе с применением языка программирования R и написания SQL-запросов. Отдельное внимание уделяется развитию навыков презентации и продвижения результатов исследования. Взаимодействие преподавателей и студентов организовано в том числе с использованием инструментов Slack, Google Docs. В LMS также организована поддержка курса.

Цель освоения дисциплины

• Формирование представлений об актуальных проблемах компаний и рынков, а также мотивов к проведению самостоятельных исследований и проектной работе в сфере эмпирических финансов.
• Изучение современных исследовательских проблем, анализ наиболее значимых в области финансов исследовательских статей.
• Формирование знаний и навыков, необходимых для самостоятельного проведения эмпирических исследований, в том числе формулировка исследовательской проблемы, вопроса, выдвинуть гипотезы и определить способы их решения.
• Предоставление возможности самостоятельного сбора и анализа данных, формирование эмпирической базы под решение поставленных исследовательских задач.
• Участие в мастер-классах практикующих специалистов для интеграции теоретических знаний и практических проблем.
• Формирование социально-личностных качеств студентов: организованности, трудолюбия, ответственности, умения планировать время, коммуникабельности, толерантности, повышение их общей культуры и расширение кругозора.
• Развитие навыков командной работы.

Планируемые результаты обучения

• Знать основные разделы научной работы и шаги по организации процесса исследования.
• Работать с релевантной литературой в библиографических менеджерах.
• Знать ключевые термины и теории корпоративных финансов.
• Уметь определять тип рыночной структуры.
• Уметь применять основные эконометрические методы и методы машинного обучения.
• Знать основные формы представления результатов научной работы и уметь их использовать.
• Представлять проспект курсовой работы в виде текста и презентации.

Содержание учебной дисциплины

• Основы проведения научного исследования
  Знакомство с поставленными исследовательскими задачами и анализ выдвинутых в статьях гипотез в рамках предметной области на основе материалов академических и деловых изданий. Формирование представления о том, что исследовательский вопрос отличается непредсказуемостью и неочевидностью полученных в итоге его решения результатов. Структура работы и основные правила написания введения, анализа литературы, обоснования исследовательского вопроса, заключения, аннотации.
• Критический анализ научной области
  Тема 1. Поиск релевантной литературы и ее обработка. Поиск литературы в электронных ресурсах, работа в базах Scopus, Web of Science, первичный анализ (составление таблиц в MS Excel), знакомство с библиографическими менеджерами Zotero, EndNote, Mendeley, ресурсами Центра по работе с библиографией НИУ ВШЭ. Тема 2. Методология анализа и рецензирования научных текстов. Обзор целей рецензирования научных работ. Подходы к построению логики рецензирования: анализ актуальности направления исследования, анализ соответствия формализованной исследовательской задачи выявленной научной проблеме и идеи исследования, анализ адекватности и корректности применения методологии исследования, анализ обоснованности выводов исследования. Case-study на основе отечественных и зарубежных научных трудов в сфере корпоративных финансов.
• Обзор актуальных вопросов в эмпирических корпоративных финансах
  Анализ научных работ и серия мастер-классов практикующих специалистов по следующим темам: 1. Агентский конфликт в корпорации; 2. Стоимостная концепция в стратегическом управлении компании; 3. Финансовая архитектура компании; 4. Оценка и управление интеллектуальным капиталом; 5. Количественный анализ финансовых рынков; 6. Дивидендная политика компании; 7. Инвестиционная политика компании.
• Экономический анализ отраслевых рынков
  Тема 1. Структура рынка и монопольная власть. Рынок (определение). Основные классификации рынков. Границы продуктового рынка (базовые подходы к определению). Отрасль (определение). Несовпадение понятий рынок и отрасль. Выделение отраслей на практике. Классификационные признаки рыночных структур. Сравнительный анализ основных типов рыночных структур. Показатели концентрации как характеристика структуры рынков. Показатели рыночной власти. Трудности, возникающие при подсчете индексов на практике, опыт оценки их значений и выводов для определения рыночной структуры и рыночной власти фирмы в развитых странах. Тема 2. Стратегии фирмы. Понятие сговора. Виды сговоров. Явный и молчаливый сговор. Антимонопольное противодействие сговору и согласованным действиям. Виды дифференциации. Явная и мнимая дифференциация. Способы дифференциации. Реклама: экономические функции. Вертикальная дифференциация.
• Выбор инструментария проведения научных исследований
  Тема 1. Сбор данных: источники данных. Базы данных и электронные ресурсы НИУ ВШЭ, открытые источники данных, Prognoz Data Portal. Тема 2. Формирование выборки исследования и описательные статистики. Формирование выборки, проведение первоначального анализа данных (описательная статистика, проверка однородности выборки). Понятие статистического выброса. Основные ошибки, возникающие при сборе данных. Принципы выявления ошибок. Способы их устранения. Основные показатели качества собранной информации и их эмпирическая оценка. Формирование описания выборочной совокупности. Тема 3. Современные методы работы с данными. Задача классификации: постановка задачи, обзор основных методов, проверка качества моделей. Задача регрессии: постановка задачи, основные методы, качество применяемых моделей. Задача прогнозирования: постановка задачи, основные методы, качество применяемых моделей.
• Представление результатов научных работ
  Позиционирование научной работы в существующем научном заделе на международном и отечественном уровне: обоснование релевантности исследовательской идеи, обзор эволюции передового опыта в рамках решения подобной, аналогичной или смежной исследовательской задачи, критический анализ достигнутых на текущий момент научных результатов. Презентация и обоснование формализованной исследовательской задачи. Представления и критический анализ полученных результатов. Определение направлений развития и продолжения исследования. Case-study на основе материалов курсовой работы магистров (индивидуальные и групповые исследовательские проекты магистрантов).
• Подготовка проспекта и предзащита курсовой работы
  Подготовка текста проспекта курсовой работы. Подготовка презентации проспекта курсовой работы. Предзащита курсовой работы в рамках научной дискуссии.

Элементы контроля

• Контрольная работа
  Контрольная работа проводится в аудитории в виде теста и ответов на открытые вопросы. На контрольную работу выносятся вопросы по темам 1-3 и 5.
• Самостоятельная работа
  Студенты выполняют проектную работу, посвященную анализу отраслевых рынков, в рамках самостоятельной работы по дисциплине. Темы проектов озвучиваются заранее.
• Активность на семинарах
• Экзамен
  Итоговый контроль в виде экзамена является кумулятивным, представляет собой прикладное эмпирическое исследование и охватывает все темы по данной дисциплине.

Промежуточная аттестация

• Промежуточная аттестация (4 модуль)
  0.4 * Активность на семинарах + 0.2 * Контрольная работа + 0.2 * Самостоятельная работа + 0.2 * Экзамен

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Prokopczuk, M., Brooks, C., & Bell, A. R. (2013). Handbook of Research Methods and Applications in Empirical Finance. Cheltenham: Edward Elgar Publishing. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=495699
• Теплова Т.В. - КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ. Учебник и практикум для академического бакалавриата - М.:Издательство Юрайт - 2016 - 655с. - ISBN: 978-5-9916-3769-5 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/korporativnye-finansy-387602

Рекомендуемая дополнительная литература

• Baker, H. K., Veit, E. T., & Singleton, J. C. (2010). Survey Research in Corporate Finance : Bridging the Gap Between Theory and Practice. New York: Oxford University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=349677
• Berens, J., & Cuny, C. (1995). The capital structure puzzle revisited. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsbas&AN=edsbas.A86E04A8
• deB. Harris, F. H. (1994). Asset Specificity, Capital Intensity and Capital Structure: An Empirical Test. Managerial & Decision Economics, 15(6), 563–576. https://doi.org/10.1002/mde.4090150604
• Stern, J. M., Shiely, J. S., & Ross, I. (2001). The EVA Challenge : Implementing Value-Added Change in an Organization. New York: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=74530