International Finance

2020/2021

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

5

ECTS credits

Delivered at:

School of Economics and Finance

Course type:

Elective course

When:

4 year, 3 module

Instructor

Suslova, Svetlana V.

Программа дисциплины

Аннотация

Дисциплина «Международные финансы» предполагает изучение основ функционирования международного финансового рынка и системы международных валютно-расчетных отношений, отдельных элементов корпоративных финансов в открытой экономике, таких как мировая валютная система, мировой валютный рынок, международные рынки капитала (в том числе особенности рынка финансовых инструментов), управление трансакционными и валютными рисками, финансовые инновации и финансовые кризисы. В ходе изучения дисциплины студенты учатся принципам моделирования изменения валютных курсов, анализу практических проблем функционирования мировой финансовой системы на микро- и макроуровне. Лекции, семинары и консультации проводятся с использованием платформы MS Teams. Контрольные мероприятия проводятся с использованием MS Teams и LMS.

Цель освоения дисциплины

• Подготовка в области основ экономических знаний.
• Формирование целостного представления о структуре международной финансовой системы и принципах ее функционирования.
• Формирование социально-личностных качеств студентов: целеустремленности, организованности, трудолюбия, ответственности, гражданственности, коммуникативности, толерантности, повышение их общей культуры и расширение кругозора.

Планируемые результаты обучения

• Знание принципов организации и инструментов международного валютного рынка.
• Знание особенностей основных этапов развития мировой валютной системы .
• Знание инструментов регулирования валютных курсов.
• Знание принципов формирования международных паритетов.
• Умение моделировать изменения валютных курсов.
• Умение выявлять причины роста международного рынка капиталов.
• Знание структуры и принципов изменения международного рынка финансовых инструментов.
• Умение анализировать причины кризисных явлений на международных рынках капиталов.
• Умение выявлять трансакционные и валютные риски.

Содержание учебной дисциплины

• Международный валютный рынок
  Структура и организация международных финансовых рынков. Международный валютный рынок. Понятие арбитража и его применение к международному перемещению товаров и капитала. Инструменты валютных рынков: форвардные и фьючерсные сделки, валютные опционы и свопы.
• Мировая валютная система
  Этапы развития МВС: Золотой стандарт, Генуэзская система, Бреттон-Вудская система, система плавающих курсов. Преимущества и ограничения различных систем. Перспективы развития МВС. Международный валютный фонд.
• Регулирование валютных курсов
  Режимы валютных курсов: классификация МВФ. Плавающий и фиксированный режимы валютных курсов. Механизм фиксации валютного курса. Операции Центрального банка. Оптимальные валютные зоны, монетарные союзы: условия создания, возможности и ограничения. Европейский валютный союз. Взаимодействие стран в процессе регулирования валютных курсов, проблема «валютных войн».
• Международные паритеты
  Эмпирические закономерности плавающего курса. Непокрытый и покрытый паритет процентных ставок. Закон единой цены. Абсолютный и относительный паритет покупательной способности. Эффект Фишера.
• Модели формирования валютного курса
  Взаимосвязь валютного и денежного рынка. Монетарная модель валютного курса в долгосрочном периоде. Влияние денежных шоков на валютный курс в краткосрочном периоде: перелет валютного курса (модель Дорнбуша). Портфельный подход к определению валютного курса.
• Причины роста международного рынка капиталов
  Межвременная торговля. Механизм реализации странами межвременных сравнительных преимуществ. Трилемма Центрального банка. Международное движение капитала и макроэкономическая политика.
• Структура и динамика международного рынка финансовых инструментов
  Механизм создания евровалют. Рынок евровалют. Теория рынка ксеновалют. Рынки иностранных облигаций и еврооблигаций. Международные рынки деривативов.
• Несовершенство международных рынков капитала
  Суверенный риск. Суверенный риск и инвестиции. Риски при международном кредитовании. Распределение рисков в условиях скрытой информации. Риски недобросовестного поведения при международном кредитовании. Финансовые кризисы: причины, способы предотвращения, меры борьбы с последствиями.
• Управление трансакционными и валютными рисками
  Инструменты страхования трансакционных рисков. Оценка валютных рисков. Управление валютными рисками.

Элементы контроля

• Контрольная работа
  Контрольная работа проводится в аудитории в виде теста и решения задач.
• Аудиторная работа
• Самостоятельная работа
  Самостоятельная работа оценивается путем проверки двух эссе по темам «Финансовые кризисы» и «Международные заимствования».
• Экзамен
  Итоговый контроль в виде экзамена проводится дистанционно в письменной форме, является кумулятивным и охватывает все темы по данной дисциплине.

Промежуточная аттестация

• Промежуточная аттестация (3 модуль)
  0.18 * Аудиторная работа + 0.24 * Контрольная работа + 0.18 * Самостоятельная работа + 0.4 * Экзамен

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

• Международные финансы: Учебник / Котелкин С.В. - М.:Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 688 с.: 60x90 1/16 (Переплёт 7БЦ) ISBN 978-5-9776-0350-8 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/559002
• Эскиндаров М.А. - Отв. ред., Звонова Е.А. - Отв. ред. - МИРОВЫЕ ФИНАНСЫ В 2 Т. Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры - М.:Издательство Юрайт - 2016 - 745с. - ISBN: 978-5-9916-6845-3 - Текст электронный // ЭБС ЮРАЙТ - URL: https://urait.ru/book/mirovye-finansy-v-2-t-389806

Рекомендуемая дополнительная литература

• Международные финансы : учеб. пособие / Е.Н. Карпова, А.А. Коновалов, О.М. Кочановская [и др.]. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2018. — 216 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — www.dx.doi.org/10.12737/25065. - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/950937