Portfolio Management

2024/2025

Academic Year

RUS

Instruction in Russian

6

ECTS credits

Delivered at:

School of Economics and Finance

Course type:

Compulsory course

When:

1 year, 3, 4 module

Программа дисциплины

Аннотация

Курс “Портфельного управления” рассматривает точки соприкосновения и особенности противоречий современных прикладных стратегий принятия решений на финансовых рынках и академических основ инвестиций. Базовые понятия теории управления активами включают концепцию ожидаемой полезности (Нейман-Моргенштерн, 1947), гипотезу информационной эффективности и предсказуемости рынков (Фама, 1970), концепцию портфельной диверсификации (Марковиц, 1952) и модель стохастического дисконтирующего фактора (Рубинштейн, 1976, Росс, 1978). К необходимому набору академических моделей биржевого ценообразования, которые позволяют анализировать рынки акций и деривативов, облигаций, валют и альтернативных инвестиций относятся равновесные модели типа CAPM (Трейнор, Шарп, Литнер, Моссин) или C-CAPM (Лукас, Бриден), модели арбитражного ценообразования (Росс) и широкий класс многофакторных моделей Фамы-Френча. Практические навыки самостоятельного анализа, оценки и умения выбирать между рынками, инструментами, стратегиями инвестиций при принятии финансовых решений требуют критического осмысления основ портфельной теории, что требует формирование умения отличать противоречивые ситуации отставания теории инвестиций с регулярными краткосрочными заблуждениями практиков биржевого и внебиржевого мира финансов.