Delivered at:: School of Economics and Finance

Course type:: Elective course

When:: 2 year, 1, 2 module

Instructors

Chadov, Aleksei L.

Чукаев Игорь Владимирович

Полная версия программы учебной дисциплины Задать вопрос

Аннотация

Дисциплина нацелена на знакомство с основными понятиями и принципами функционирования рынка производных ценных бумаг. Подробно обсуждаются основные деривативы и принципы, лежащие в основе моделирования их ценообразования. На практических примерах рассматриваются стратегии инвестирования и хеджирования с помощью производных финансовых инструментов. Отдельно рассматриваются особенности функционирования российского рынка деривативов.

Цель освоения дисциплины

Подготовка в области основ гуманитарных, социальных, экономических и математических знаний, получение высшего профессионально профилированного (на уровне бакалавра) образования, позволяющего выпускнику успешно работать в избранной сфере деятельности, обладать универсальными и предметно-специализированными компетенциями, способствующими его социальной мобильности и устойчивости на рынке труда.
Формирование социально-личностных качеств студентов: целеустремленности, организованности, трудолюбия, ответственности, активной общественной позиции, коммуникабельности толерантности, повышение их общей культуры и расширение кругозора.

Планируемые результаты обучения

Знать основные понятия и модели.
Производить оценку стоимости ПФИ и разработку стратегии хеджирования.

Содержание учебной дисциплины

Основы ПФИ
Тема 1. Введение. Рынки производных финансовых инструментов. Биржевые и внебиржевые рынки. Особенности функционирования. Виды трейдеров и их описание. Хеджирование и спекуляции. Тема 2. Рынок форвардных и фьючерсных контрактов. Форвардные контракты и фьючерсные контракты. Общее описание и сравнительный анализ. Механизм функционирования фьючерсных рынков. Стратегии хеджирования с помощью фьючерсов. Плюсы и минусы хеджирования. Пример, когда хеджирование нецелесообразно. Понятие базисного риска. Перекрестное хеджирование. Тема 3. Процентные ставки. Виды процентных ставок. Начисление процентных ставок. Непрерывное начисление. Вычисление нуль-купонных ставок и форвардных ставок. Соглашения о форвардных ставках. Оценка облигаций. Дюрация.
Оценка ПФИ
Тема 4. Рынок опционов. Виды опционов. Опционные позиции. Валютные и фьючерсные опционы. Характеристика фондовых оцпионов. Механизм функционирования опционных рынков. Биржевой и внебиржевой рынки. Хеджирование и спекуляции с помощью опционов. Тема 5. Модели оценки опционов. Предельные цены для европейского колл-опциона. Предельные цены для европейского пут-опциона. Паритет опционов колл и пут. Предельные цены для американских опционов. Стратегии торговли акциями с помощью опционов: акции одной компании и один опцион. Одноступенчатая биномиальная модель и ее обобщение. Модель Блэка-Шоулза. Тема 6. «Экзотические» производные инструменты. Виды «экзотических» производных финансовых инструментов. Особенности. Применение. Тема 7. Процентные и валютные свопы. Процентные свопы. Валютные свопы.

Элементы контроля

Контрольная работа
Аудиторная контрольная работа проводится в письменной форме с расчетными задачами и открытыми вопросами по всем темам курса.
Домашняя работа
Студенты должны сдать готовую домашнюю работу в форме группового отчета о стратегии хеджирования для выбранной компании.
Аудиторная работа
Самостоятельная работа
Экзамен
Экзамен по дисциплине проводится в устной форме по всем темам курса. Экзамен по дисциплине проводится в следующей форме: 1) Студент вытягивает один билет, состоящий из двух вопросов. 2) После получения билета студенту дается не менее 40 минут на подготовку к ответу. 3) На экзамене студенту разрешается иметь при себе и использовать пишущие принадлежности и линейку. 4) На экзамене студенту не разрешается иметь при себе любые электронные устройства (в том числе сотовые телефоны и электронные часы) и любые справочные материалы за исключением перечисленных выше. 5) По истечении времени, отведенного на подготовку, студент устно отвечает на вопросы билета и, при необходимости, на другие вопросы курса, приведенные в списке вопросов.

Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация (2 модуль)
0.15 * Аудиторная работа + 0.1 * Домашняя работа + 0.25 * Контрольная работа + 0.1 * Самостоятельная работа + 0.4 * Экзамен

Master’s Programme 'Financial Strategies and Analytics'

Derivatives

Author

Instructors

Программа дисциплины

Аннотация

Цель освоения дисциплины

Планируемые результаты обучения

Содержание учебной дисциплины

Элементы контроля

Промежуточная аттестация

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

Рекомендуемая дополнительная литература