• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Риск-менеджмент

2019/2020
Учебный год
RUS
Обучение ведется на русском языке
6
Кредиты
Статус:
Курс по выбору
Когда читается:
2-й курс, 1, 2 модуль

Программа дисциплины

Аннотация

Дисциплина «Риск-менеджмент» формирует риск-ориентированного способа мышления; формирование умений и навыков в области выявления, оценки и анализа рисков с помощью инструментов экономико-математического моделирования для принятия решений в экономике и бизнесе в условиях неопределенности и риска. Особый акцент делается на изучение рисков цифровых активов и управление рисками в банковской сфере. Студенты получат знания по ключевым методам оценки рисков, умению проводить анализ рисков компаний и банков, смогут принимать финансовые решения в условиях неопределенности и рисков, управлять рисками цифровых активов.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Формирование риск-ориентированного способа мышления.
  • Формирование умений и навыков в области выявления, оценки и анализа рисков с помощью инструментов экономико-математического моделирования для принятия решений в экономике и бизнесе в условиях неопределенности и риска.
  • Формирование социально-личностных качеств студентов: целеустремленности, организованности, трудолюбия, ответственности, повышение их общей культуры и расширения кругозора.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Решает теоретические задачи на выбор рисковых альтернатив с использованием различных критериев.
  • Знает основные этапы и компоненты процесса управления рисками в компании, а также наиболее известные концепции его построения, сравнивает данные концепции.
  • Знает основные виды и источники основных видов финансовых рисков. Умеет оценивать их величину с помощью различных подходов.
  • Знает основные виды цифровых активов, присущие им риски и основные направления регулирования.
  • Знает основные виды рисков, присущие деятельности банков, понимает специфику процесса управления рисками в банках, сравнивает подходы и особенности процесса управления рисками в финансовых и нефинансовых организациях.
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Выбор в условиях риска и отношение к риску
    Тема 1. Риск и неопределенность. Понятие риска и неопределенности, их соотношение. Риск и возможность. Основные виды риска и их источники. Понятие лотереи, предпочтения, определенные на пространстве лотерей. Свойства предпочтений. Функция, обладающая формой ожидаемой полезности, существование функции ожидаемой полезности. Свойства функции полезности. Принцип максимизации ожидаемой полезности. Парадоксы выбора в условиях неопределенности и их возможные объяснения. Тема 2. Отношение к риску. Классификация экономических агентов в зависимости от их отношения к риску. Форма функции полезности для экономических агентов с различным отношением к риску. Неравенство Йенсена. Гарантированный эквивалент. Меры степени несклонности к риску: локальный коэффициент несклонности к риску, локальный коэффициент толерантности к риску. Тема 3. Критерии выбора «наилучшей» альтернативы из множества рисковых альтернатив. Стохастическое доминирование первого и второго порядка. Монотонность относительно стохастического доминирования. Критерий «среднее-дисперсия». Основные показатели экономической эффективности, скорректированные на риск (Risk-adjusted performance measures). Тема 4. Меры риска. Понятие и свойства мер риска. Когерентные меры риска.
  • Построение эффективного процесса управления рисками в компании
    Тема 5. Комплексное управление рисками компании. Понятие, цели, задачи управление рисками в компании. Преимущества комплексного подхода к управлению рисками в организации. Модель «Три линии обороны». Тема 6. Стандарты и руководства в области управления рисками в компаниях. Международный стандарт ISO 31000:2018, стандарт COSO ERM 2017. Тема 7. Основные компоненты процесса управления рисками: выявление, идентификация, классификация, оценка рисков, выработка мероприятий, мониторинг и контроль. Тема 8. Оценка рисков: основные требования и методы.
  • Основные подходы к оценке финансовых рисков
    Тема 9. Оценка риска финансовых инструментов и портфелей. Понятие волатильности. Способы оценки показателя волатильности. Рыночный риск: понятие, источники, виды. Ожидаемая доходность и риск финансового актива. Ожидаемая доходность и риск портфеля финансовых активов. Методы расчета показателя Value-at-risk для портфеля финансовых активов. Тема 10. Простейшие модели оценки рыночного риска портфелей и инструментов. Портфельная теория Марковица. Эффективная граница портфелей активов. Понятие безрискового актива. Оптимальный портфель. Модель ценообразования активов (CAPM). Арбитражная модель ценообразования активов (APT). Однофакторная индексная модель (SIM). Тема 11. Модель динамики рыночных цен финансовых активов (модель Башелье-Самуэльсона). Измерение риска портфеля финансовых активов в рамках модели Башелье-Самуэльсона. Тема 12. Требования Базельского комитета к управлению рыночным риском. Тема 13. Основные термины и понятия, используемые при оценке кредитного риска. Понятие кредитного риска. Вероятность дефолта. Подверженность кредитному риску. Потери в случае дефолта. Уровень возмещения потерь. Экономический капитал на покрытие риска. Тема 14. Классификация методов оценки кредитного риска заемщика. Международные кредитные рейтинги. Анализ финансового состояния (внутренние рейтинги). Примеры моделей внутренних рейтингов: Z-модель Альтмана, модель EM-Score. Тема 15. Оценка риска кредитного портфеля. Методы оценки риска кредитного портфеля. Основные модели оценки риска кредитного портфеля: Credit Metrics, KMV Portfolio Manager. Тема 16. Скоринговые модели оценки кредитного риска. Тема 17. Требования Базельского комитета к оценке кредитных рисков.
  • Риски цифровых активов
    Тема 18. Архитектура сети Биткойн. Основные метрики. Масштабирование. Смарт-контракты. Стандарт ERC20. Тема 19. Экосистема цифровых активов. Первичные рынки (ICO, IEO, STO). Криптовалютные биржи. Тема 20. Риски цифровых активов. Регулирование обращения криптовалют и ICO.
  • Основные подходы к управлению рисками в банках
    Тема 21. Риск-менеджмент в банке. Необходимость, актуальность, требования. Методы управления рисками в банке. Этапы процесса управления рисками в банке. Планирование управления рисками. Сферы реализации рисков при проведении банковских операций. Процедуры управления рисками в банках. Финансовые и нефинансовые риски в работе банка, степень их взаимного и индивидуального влияния. Тема 22. Специалист по управлению рисками: востребованность, прикладные вопросы работы в банке.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Домашнее задание
    Домашнее задание в виде кейс-стади по разделу «Риски цифровых активов».
  • неблокирующий Самостоятельная работа
  • блокирующий Экзамен
    Экзамен проводится в письменном виде и включает в себя тест, содержащий открытые и закрытые вопросы, а также задачи, решение которых необходимо привести подробно. Итоговый контроль в виде экзамена является кумулятивным и охватывает все темы по данной дисциплине.
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (2 модуль)
    0.4 * Домашнее задание + 0.2 * Самостоятельная работа + 0.4 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Lam, J. (2013). Enterprise Risk Management : From Incentives to Controls (Vol. Second edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=686077
  • Pinto, C. A. (2015). Operational Risk Management. [N.p.]: Momentum Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1048971
  • Sweeting, P. (2011). Financial Enterprise Risk Management. Cambridge: Cambridge University Press. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=408966
  • Wolke, T. (2017). Risk Management. München: De Gruyter Oldenbourg. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=1630319
  • Современные подходы к корпоративному риск-менеджменту: методы и инструменты / Домащенко Д.В., Финогенова Ю.Ю. - М.:Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 304 с.: 60x90 1/16 (Переплёт 7БЦ) ISBN 978-5-9776-0427-7 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/550188
  • Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Домащенко Д. В., Финогенова Ю. Ю. - М.: Магистр, ИНФРА-М Издательский Дом, 2015. - 240 с.: 60x90 1/16 (Переплёт) ISBN 978-5-9776-0138-2 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/502885

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Chan, N. H., & Wong, H. Y. (2015). Simulation Techniques in Financial Risk Management (Vol. Second edition). Hoboken: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=985113
  • Hull, J. (2015). Risk Management and Financial Institutions (Vol. Fourth Edition). Hoboken, New Jersey: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=963813
  • Merna, T., & Al-Thani, F. F. (2008). Corporate Risk Management (Vol. 2nd ed). Chichester, England: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=323307
  • Miller, M. B. (2013). Mathematics and Statistics for Financial Risk Management (Vol. 2nd Edition). Hoboken: Wiley. Retrieved from http://search.ebscohost.com/login.aspx?direct=true&site=eds-live&db=edsebk&AN=675817