• A
  • A
  • A
  • ABC
  • ABC
  • ABC
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Regular version of the site

Financial Markets and Institutions

2019/2020
Academic Year
RUS
Instruction in Russian
5
ECTS credits
Course type:
Elective course
When:
3 year, 3, 4 module

Instructors

Программа дисциплины

Аннотация

Дисциплина посвящена изучению теоретических подходов к оценке активов, торгующихся на финансовых рынках. В рамках дисциплины предполагается изучение не только теоретических моделей оценки активов, но и их практическое применение. Отдельно рассматриваются основные участники финансовых рынков и их эффективность. Лекции и семинары проводятся на платформе Zoom. Материалы выкладываются в системе LMS.
Цель освоения дисциплины

Цель освоения дисциплины

  • Освоение студентами знаний в области функционирования кредитных организаций как финансовых посредников, анализа фондового рынка, формирования логики принятия инвестиционных решений, необходимых для успешного освоения дисциплин профессионального цикла.
  • Целью воспитания личности при реализации программы дисциплины является формирование таких черт как организованность, трудолюбие и умение планировать время для выполнения трудоёмких заданий, требующих значительных усилий, предполагающих большой объём выполнения самостоятельной работы; ответственность, способность к саморазвитию, повышению своей квалификации и мастерства, умению работать в команде, формированию лидерских качеств.
Планируемые результаты обучения

Планируемые результаты обучения

  • Владеет методами оценки финансовых активов и способен обоснованно ими пользоваться.
  • Различает участников финансового рынка и знает их особенности и функции.
Содержание учебной дисциплины

Содержание учебной дисциплины

  • Оценка стоимости финансовых активов. Доверительное управление
    Тема 1. Основные подходы к оценке активов. Оценка облигаций. Дюрация облигаций. Тема 2. Концепция «риск-доходность». Портфельная теория Марковица. Модель САРМ (предпосылки, применение, критика). Альтернативные модели оценки стоимости собственного капитала. Модели APT. Тестирование моделей ценообразования активов (asset pricing). Тема 3. Оценка акций. Гибридные финансовые инструменты. Государственные ценные бумаги. Способы оценки акций, конвертируемые облигации, инвестиционный пай, государственные облигации (ОФЗ). Тема 4. Гипотеза эффективных рынков (ГЭР). Критика ГЭР. Гипотеза адаптивных рынков. Реальность и ГЭР. Тема 5. Производные финансовые инструменты. Подходы к оценке опционов (начальный уровень).
  • Основные участники фондового рынка, их функции и способы оценки эффективности
    Тема 6. Основы риск-менеджмента. Хеджирование. Страхование. Тема 7. Структура капитала. Заемный капитал. WACC. Ликвидность. Margin Call. Тема 8. Арбитраж. Проблемы арбитража на примере LTCM. Хедж-фонды, фонд Long-Term Capital Management, конвергентные сделки. Тема 9. Инвестиционные фонды. Подходы к оценке их эффективности. Устойчивость результатов ПИФов. Хедж-фонды. Моральные риски современной финансовой системы («Too Big to Fail»). Тема 10. Управление капиталом в России. Особенности ценообразования активов на российском рынке. Тема 11. Банковская деятельность. Функции банков. Регулирование банковской отрасли. Подходы к оценке эффективности.
Элементы контроля

Элементы контроля

  • неблокирующий Контрольная работа
    Проводится в форме группового проекта.
  • неблокирующий Аудиторная работа
  • неблокирующий Самостоятельная работа
  • неблокирующий Экзамен
    Экзамен проводиться в форме выполнения группового проекта.
Промежуточная аттестация

Промежуточная аттестация

  • Промежуточная аттестация (4 модуль)
    0.2 * Аудиторная работа + 0.3 * Контрольная работа + 0.2 * Самостоятельная работа + 0.3 * Экзамен
Список литературы

Список литературы

Рекомендуемая основная литература

  • Под общ. ред. Берзона Н. И.-РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ 5-е изд., пер. и доп. Учебник для академического бакалавриата-М.:Издательство Юрайт,2019-514-Бакалавр. Академический курс-978-5-534-11196-5: -Текст электронный // ЭБС Юрайт - https://biblio-online.ru/book/rynok-cennyh-bumag-444713

Рекомендуемая дополнительная литература

  • Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. — 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 423 с. - ISBN 5-238-00322-6. - Текст : электронный. - URL: https://new.znanium.com/catalog/product/1028917
  • Окулов, В.Л. Финансовые институты и рынки: начальный курс [Электронный ресурс] / В. Л. Окулов, Т. А. Пустовалова; Высшая школа менеджмента СПбГУ. — СПб.: Изд-во «Высшая школа менеджмента», 2011. — 292 с. - ISBN 978-5-9924-0030-1 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/493099
  • Финансовые рынки: профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: Учебное пособие / Б.В. Сребник, Т.Б. Вилкова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 366 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат). (переплет) ISBN 978-5-16-005029-4 - Режим доступа: http://znanium.com/catalog/product/395330
  • Чалдаева Л. А., Килячков А. А.-РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ 7-е изд., пер. и доп. Учебник для академического бакалавриата-М.:Издательство Юрайт,2019-381-Бакалавр. Академический курс-978-5-534-08142-8: -Текст электронный // ЭБС Юрайт - https://biblio-online.ru/book/rynok-cennyh-bumag-431739
  • Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков : [учебник], Мишкин Ф., Островская О.К., 2008